沪市自2月3日以来的融资买入情况

然而这已经是半个月后股市大调整的先兆,根据证金公司当时公布的数据,2015年5月28日,两融个人投资者为366万名,机构投资者为6531家。与2015年5月27日相比,一天时间就新开户了22家机构、1.1万名个人投资者。与2015年4月30日相比,新开户数达到15.63万名。

从以上数据来看,2015年5月,新的杠杆资金源源不断涌入市场。为了防范风险,之前多家券商采取了上调保证金比例、限制融资开仓等情况,也有一些个股因为融资买入超限而被暂停融资买入,但依然在赚钱效应下阻挡不了融资者疯狂涌入的步伐。

人均负债增幅更小,2月3日,共有1184234名投资者有两融负债,2月20日为1220104名,较2月3日增加了35870名,人均负债在2月3日为86.45万元,而在2月20日为89.31万元,增幅为3.31%。

A股市场强势逼空,融资者又开启了买买买模式,但从数据来看,目前融资者买买买的时候显然还有些谨慎。

也就是说,目前的两融参与者较2月3日春节开市当天增加了近20万名。但参与者并非以新进场投资者为主。因为同样据证金公司数据,2月3日的个人投资者为516.6万名,而2月20日为516.9万名,也就是说半月时间开通两融交易账户的新增投资者仅有约3000名。

历史从来不是简单重复,目前市场单日参与两融交易的投资者数量、人均负债等数据与2015年5月28日相比都只有六成左右的水平,但投资者仍应密切关注两融数据变化情况,以做好应对。

其次,多数券商为了防范风险,在市场过热的时候,会开始收紧杠杆,如要求投资者提高维保比例,或者调低某些品种的可充抵保证金比例等,目的是限制融资者的可融资金。但只要投资者预期市场上涨会覆盖融资成本,一段时间仍有动力进行加仓,那么如果出现两次以上券商收紧杠杆的消息,往往这就是重要的变盘信号之一。

深市自2月3日以来的融资买入情况

这种深强沪弱的走势自然与创业板走牛有关。由于再融资新规与科技兴国等利好因素,创业板春节后连续大涨,创业板指数涨幅已经达到15.51%,同期沪指涨幅只有2.12%。

不过,选择宁德时代的融资者会幸运一些。2月3日至20日,宁德时代共发生135.16亿元融资买入,125.95亿元融资偿还,融资资金净流入9.41亿元。宁德时代去年11月以来,月涨幅均在20%以上,2月3日至2月20日再次上涨22.46%,为融资者带来了丰厚的回报。

从两融成交占市场总成交比例来看,2月3日这一数据为9.41%,2月20日为11.62%,增加了2.21个百分点。

节后两融最明显特征:深强沪弱

贵州茅台、中国国旅、永辉超市、五粮液均出现在融资净偿还前10大的名单中。贵州茅台2月3日至20日,共发生了63.34亿元融资买入,79.21亿元融资偿还,融资净流出15.87亿元,位列两市第一。虽然该股股价2月3日以来上涨5.71%,但是作为两市第一高价股,贵州茅台的风头完全被中小创掩盖。

经过艰苦努力,目前疫情防控形势积极向好的态势正在拓展,充分证明以习近平同志为核心的党中央对疫情形势的分析判断、战略策略是完全正确的,采取的政策举措是坚决有力的,再次彰显了党的领导和中国特色社会主义制度优势。坚信在党中央坚强领导下,充分发挥党的政治优势、制度优势、组织优势,一定能够战胜疫情,尽快恢复正常经济社会秩序。各级纪检监察机关要准确把握疫情防控总体形势、战略策略、重点工作,准确把握统筹推进疫情防控和经济社会发展主要任务、具体要求,督促推动各级党委和政府坚决克服麻痹思想、厌战情绪、侥幸心理、松劲心态,继续毫不放松抓紧抓实抓细各项工作,充分发挥党组织政治引领和党员先锋模范作用,紧紧依靠人民群众打赢疫情防控人民战争、总体战、阻击战。

2015年融资余额的高点2.266万亿元出现在6月18日,较6月12日沪指高点5178点有所滞后。一般而言,分析时利用极限值可能有所偏差,因此如果用2015年5月28日的数据来复盘可能更加准确。

深市同期仅有3个交易日出现融资净流出,区间融资余额从4535.8亿元增加至4978.28亿元,增加了442.48亿元。比同期沪市融资余额多增284.53亿元。

2015年5月28日,参与交易的投资者为50.53万名。当天两融交易额为3217.57亿元,平均每位投资者交易金额为67.68万元。当天收盘时,有两融负债的投资者为126.99万名,占所有两融投资者的34.63%。以当日两市两融余额2.0776万亿元计算,126.99万名投资者人均负债为163.60万元。

2015年5月20日,两市融资余额历史上首次突破2万亿元。从2014年12月19日第一次突破1万亿元,到 2015年5月20日第一次突破2万亿元,仅仅用了100个交易日。而在2015年5月28日,两市大跌,沪指跌幅达到6.5%,超过500只个股跌停,一些次新股甚至完成了从涨停到跌停的”蹦极”。但由于之前涨幅丰厚,当天尚未发生半个月后大规模踩踏式平仓的现象。

贯彻落实习近平总书记重要讲话精神,必须统筹抓好疫情防控监督和中央纪委四次全会部署落实。今年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年,做好纪检监察工作意义重大。各级纪检监察机关要立足本地区本部门本单位实际,特别是当前疫情防控情况,加强统筹、整体谋划、科学调整,创新工作方式方法,扎实做好政治监督、审查调查、巡视巡察、深化改革等各项工作,努力克服疫情带来的影响,把四次全会任务落实落细落到位,持续推进纪检监察工作高质量发展。

先来看看春节后两融交易的概况。

更早之前,2015年1月19日,证监会调查券商两融业务,并对中信、海通、国泰君安三家龙头券商进行处罚,导致当天沪指大跌7.70%。

值得一提的是,与此同时,两市仍有785只个股出现融资资金净流出,其中以前期大热的消费股为主。

由图可知,2月3日至2月20日,沪市有6个交易日发生融资资金净流出,14个净流入交易日仅仅增加了157.95亿元。

疫情防控是一次大考,对纪检监察机关同样是重大考验。纪检监察干部要增强必胜之心、责任之心、仁爱之心、谨慎之心,在实战大考中提高治理能力、专业能力。要坚持实事求是、依规依纪依法,立足实际、区别对待,把握好度、把握好政策、把握好差异化要求,防止简单化、片面化,科学精准稳慎有效实施监督,实现政治效果、纪法效果、社会效果相统一。要当好人民群众贴心人,着力推动解决群众所急所忧所思所盼,坚决纠治损害群众利益的不正之风和腐败问题。要有针对性地做好思想政治工作,精准运用“四种形态”,具体落实“三个区分开来”要求,激发正能量、调动积极性,做到严管厚爱结合、激励约束并重。要强化风险意识、底线思维,自觉从政治和大局看问题,坚持全面、辩证、长远地看问题,密切关注、妥善化解重大风险,警惕防范自身工作突出风险。要严格自律,自觉遵守疫情防控规定,切实发挥示范带头作用,为统筹推进疫情防控和经济社会发展作出积极贡献。(本报评论员)

两融最近半月新开户仅约3000名

时间窗口很重要,2013年6月和2015年6月,A股两次出现大调整,均是半年度的金融机构存贷款的重要考核期。这时候市场资金面的风吹草动,对投资者心理影响往往大于其余时间,需要谨慎观察。

但从2月4日开始,参与两融交易的投资者就恢复到了节前水平。当天共有245741名投资者参与了两融交易,与1月23日基本持平。2月5日,参与两融交易的投资者突破25万大关,达到250705名。2月6日和7日再次刷出新高,分别达到270131名和280777名。但之后在2月10日至14日之间维持在25万名~28万名的区间波动。2月17日,即本周一,两融交易者数量首次逼近30万大关,达到298764名。2月18日、19日和20日,参与交易的人数稳定在了33万+,分别为335067名、336009名、335036名。

由此可见,两融交易仍以存量博弈为主,且融资者即使面对热火朝天的市场,使用杠杆还是非常谨慎。一方面,可融资金并非无限,受到提供担保品的市值等诸多限制;另一方面,有过2015年的教训后,融资者显然在使用杠杆时更加小心。毕竟即使趋势看对了,短线踩到”雷”也可能给自己带来风险。

总之,两融数据虽然可能有所滞后,但其仍是市场重要的风向标之一。

2月21日早间,证金公司公布了截至2月20日的融资融券市场数据。据《每日经济新闻》记者统计,与2月初相比,融资融券并未出现大面积开户潮,虽然参与融资交易的投资者大幅增加,但人均交易额与人均负债额两项数据仅出现小幅变化。

以史为鉴:三个信号要重点关注

从交易数据来看,从2月17日起,连续四个交易日,两融单日交易金额突破1000亿元,2月17日、18日、19日和20日分别达到1074.93亿元、1123.66亿元、1151.87亿元和1241.19亿元。

从2月3日至20日的融资净买入金额排名来看,特斯拉概念、5G概念、软件股等各领风骚。华为概念股国轩高科发生了10.41亿元融资净买入,其节前融资余额仅为14.16亿元,2月3日至20日却发生了73.19亿元融资买入,62.78亿元融资偿还,期间融资净买入金额高达10.41亿元,融资余额快速上升73.52%。

2月3日,春节后开市第一天,由于疫情原因市场出现大跌。当天两市融资买入金额为486.72亿元,融券卖出金额为1.81亿元,仅有148740名投资者参与两融交易,还不如春节前–1月23日是猪年最后一个交易日,有245121名投资者参与了两融交易。

首先,目前两融日开户投资者数量较少,与疫情有一定关系。根据《每日经济新闻》记者了解,部分券商已经可以网上开立融资融券账户,但仍有一些券商为了防范风险规定必须现场开户,这或许部分阻碍了投资者开户。一旦两融投资者开户数、人均负债等数据爆发式增长,就应当对市场保持警惕了。

如果按照人均交易金额计算,2月3日参与者较少,但是人均两融交易金额为32.84万元。之后虽然两融热度回升,但直到2月19日,人均两融交易金额一直在32万~35万元区间徘徊。直到2月20日,人均两融交易金额才增到37.05万元,较2月3日只增长了12.79%。

春节后的两融交易还有一个特征非常明显–深市的融资余额增加明显快于沪市。

在A股风格转换迹象非常明显的情况下,资金从抗风险板块中撤出进军成长股。但以史为鉴,杠杆交易会带来更丰厚的利润也可能带来更可怕的亏损,即使在强势行情中,投资者仍需要保持一份谨慎。

截至2月20日收盘,两市有融资融券负债的投资者数量为122.01万名,人均负债为89.31万元。

但实际上,国轩高科2月以来仅仅上涨了5.33%;因其1月涨幅已经达到71.48%,2月上涨减缓不足为奇。由此可见,即使是市场大涨,想要通过杠杆交易赚钱并不容易,至少追涨会承担一定风险。

要切实发挥监督保障执行作用,更好服务党和国家工作大局。各级纪委监委要在党委统一领导下,紧紧围绕抓好党中央决策部署落实强化监督,以有力监督推动有效落实。要监督各方面责任的落实,督促各级党委和政府落实属地责任、主体责任,督促卫生健康、发展改革、工信商务、交通运输、农业农村、应急管理、财政金融、市场监管等有关部门落实监管责任、工作责任,督促党员领导干部强化责任担当。要监督政策措施的落实,重点加强对打好湖北保卫战武汉保卫战、做好北京疫情防控工作、分区分级精准复工复产、打赢脱贫攻坚战、做好“六稳”工作等重大政策落实的监督,推动政策尽快落地见效。要监督纪律作风要求的落实,对形式主义官僚主义、不作为乱作为、失职渎职问题严肃查处,确保令行禁止、步调一致。在加强监督的同时,要积极发挥促进完善发展作用,围绕完善重大疫情防控体制机制、健全国家公共卫生应急管理体系这一重大任务,结合监督发现问题、提出建议,补短板、堵漏洞、强弱项,推动深化改革和制度建设。